规模大、流动性好的红利低波ETF

红利低波ETF（512890）：若你是追求稳健收益的长期投资者 ，这只基金是不错的选取 。它规模超250亿元，是全市场最大的红利类ETF
，说明其市场认可度高
、流动性好。四季度以来资金净流入48亿元，显示出市场对它的喜欢
。成分股分红总额占A股367% ，股息率突破05%
，能为投资者带来较为稳定的分红收益。

华泰柏瑞中证红利低波ETF（512890） 场内规模截至2025年12月中旬超255亿元，近20日日均成交额约7亿元 ，买卖价差小
，大额交易冲击成本低，适合当核心配置仓位 。

红利低波ETF华泰柏瑞（512890）当前具有较高配置价值 ，但需关注市场风格切换风险
。市场表现与资金热度该ETF近期获资金持续增持
，2025年3月以来累计净流入近10亿元，规模突破315亿元创历史新高；2026年4月29日沪指站上4100点时 ，其半日成交额达05亿元
，流动性居同类首位。

在红利低波策略中，优选规模大、流动性高的ETF对于投资者而言至关重要 。以下是近来市场上几只表现突出的红利低波ETF：红利低波ETF（512890）规模：超过119亿 ，是规模最大的红利低波ETF
。流动性：近5个交易日连续净流入约15亿资金，近60个交易日有近40亿资金流入
，流动性极佳。

数据来源：wind，截至20226红利低波ETF（512890）规模与流动性：成立于2018年12月19日 ，规模超204亿元
，为当前规模最大的红利低波ETF，近期资金流入显著 。长期收益：自成立以来收益超129% ，年化收益率超13%
，保持长期稳定向上的慢牛趋势，持有体验良好
。

ETF期权周复盘7.2|开启建仓良机,把握市场机会

本周ETF期权市场呈现先跌后涨态势 ，波动率走低
，7月合约建仓机会显现，可结合市场走势与题材热点把握期权交易机会。市场整体表现指数表现本周市场先跌后涨 ，总体微涨 。

0月9日ETF期权复盘显示市场持续震荡
，当前宜以观望为主，但部分品种存在结构性机会 ，需结合多级别技术信号与波动率特征制定策略
。

沪深300ETF期权总成交面额9108亿元，权利金成交135亿元
，合约总成交2185万张（+02%），持仓2096万张（-29%）。

0月19日ETF期权复盘核心结论：认沽期权翻倍 ，市场避险情绪升温
，短期探底后或企稳反弹 市场整体表现指数表现：沪深两市低开后震荡回落，午后加速下跌 ，A股主要指数悉数收跌 。上证50ETF现货报收557元
，下跌96%，逼近上周前低位置。

月19日ETF期权复盘：午后逆转 ，蓄力末日轮期权 7月19日
，A股主要宽基指数涨跌互现，市场量能进一步萎缩 ，期权市场行情分化
，隐波与标的维持负相关性，具体表现如下：A股市场表现指数表现：沪指呈现“V型 ”走势 ，微幅收涨0.03%，止步连跌态势
。

例如
，支付5%的权利金即可持有价值100%的合约。小额试水：新手建议先投入少量资金（如总资金的5%-10%）购买1-2手期权，熟悉交易规则后再逐步增加仓位 。风险对比：相比50ETF期权 ，沪深300ETF期权波动幅度更低
，适合风险偏好适中的投资者
。

查买低估值
、上升通道好的etf及股票

〖壹〗、上升通道支撑：成分股多为现金流充裕 、盈利稳定的龙头企业，抗风险能力强 ，长期收益稳健。红利低波ETF易方达（563020）策略与估值：在中证红利指数基础上筛选低波动企业
，主要配置银行板块，波动率更低 。2025年三季度最大回撤仅8% ，防御性突出
。

〖贰〗
、宽基ETF：基础配置中安全边际较高的1）中证500ETF追踪中小盘成长股
，当前估值低于历史均值，PE分位在25%左右（截至2025年9月 ，中证500估值水平低于近3年中枢）。随着经济结构调整
，中小盘企业或受益政策红利，业绩改善有望推动估值修复 。

〖叁〗、026年5月适合长期持有的股票方向可重点关注低估潜力股 、行业均衡型潜力股
、ETF组合及基金重仓赛道 ，但需结合个人风险偏好动态调整
。低估潜力股：防御性配置首选国有大型银行、电力龙头（水电/火电）及工业自动化核心部件企业具备“低估值+高稳定性”特征。

〖肆〗 、南方中证红利低波动ETF（515450）：该ETF投资于红利高
、波动低的股票，旨在降低波动性
，获取稳定股息 。对于希望获取稳定收益的投资者来说，这是一个较为理想的选取
。华夏中证港股通央企红利ETF（513910）：该ETF聚焦港股央企红利资产 ，政策催化强
，高股息与低估值保护。

〖伍〗、025年低位ETF的选取需结合市场趋势 、行业估值及政策导向，重点可关注科技创新、高端制造
、消费升级等领域的低估值品种 ，但需注意ETF表现受宏观经济、资金流向等因素影响
，建议结合自身风险承受能力分散配置 。科技创新领域低位ETF 半导体ETF：受全球芯片产业周期调整影响，部分半导体ETF估值处于近三年低位。

〖陆〗 、没有绝对“比较好
”的ETF ，需根据市场趋势
、个人风险偏好及投资目标选取
，以下为不同类型ETF的推荐及分析：股票ETF科创50ETF：聚焦芯片、人工智能等硬科技领域，2025年二季度新增23家成分股 ，其中18家为专精特新“小巨人”企业
，成长性突出
。

2025年值得购买的低位etf

恒生指数/恒生科技ETF：港股估值长期处于历史低位，恒生指数PE约9倍 ，恒生科技指数受政策支持及AI技术落地影响，2025年盈利预期修复概率较高
，且南下资金持续流入或推动估值抬升。

025年值得购买的低位ETF包括以下几种：国债ETF（511260）：该ETF主要投资于国债，风险较低 ，年化波动率小于5% 。其收益稳定
，能有效对冲市场波动，适合追求稳定收益的投资者
。城投债ETF（511220）：该ETF投资于地方政府融资平台债券 ，具有高信用等级的特点
，收益稳定，年化收益在3%-5%之间。

新能源产业链ETF：光伏 、风电等板块因产能过剩回调 ，部分ETF处于低位 。但需注意行业竞争加剧风险
，优先选取技术壁垒高的环节相关ETF
。消费与医药领域低位机会 消费ETF：必选消费板块估值处于历史较低位置，受消费复苏预期支撑。如食品饮料
、医药消费等领域ETF ，具备防御性特征 。

宽基ETF：基础配置中安全边际较高的1）中证500ETF追踪中小盘成长股
，当前估值低于历史均值，PE分位在25%左右（截至2025年9月 ，中证500估值水平低于近3年中枢）
。随着经济结构调整，中小盘企业或受益政策红利
，业绩改善有望推动估值修复。

上升通道支撑：成分股多为现金流充裕、盈利稳定的龙头企业，抗风险能力强 ，长期收益稳健 。红利低波ETF易方达（563020）策略与估值：在中证红利指数基础上筛选低波动企业
，主要配置银行板块，波动率更低
。2025年三季度最大回撤仅8% ，防御性突出。